反差 眼镜 四个维度，看2025年新能源汽车大变局

作家/刘勇 剪辑/张晓反差 眼镜

这两天，一众新能源车企公布了11月的月度销量，其中多家车企王人创下了请托量新高。

比亚迪销量为50.68万辆，同比增长了67.87%；零跑汽车请托了40169辆，同比增长了117%，月度销量初次破损了4万辆；小鹏汽车单月请托量初次破损了3万辆，请托新车30895辆，同比增长了54%，等等。

这一态势，也带动了本年四季度中国新能源乘用车阛阓赓续高速增长。

乘联会通知长崔东树日前默示，中国新能源乘用车2024年四季度国内销量瞻望为355万辆，同比增长39%。

在这背后， 从2014年特斯拉入华算起，中国新能源汽车产业于今已加速决骤了十个年头。

这十年里，中国成了群众最大的新能源汽车阛阓，新能源乘用车销量在群众阛阓的占比超越了60%。

中国阛阓出生了群众市占率第一的能源电板厂商宁德时期，本年它在群众的市占率安祥在了37%；相通在这波产业波澜中受益最大的还有比亚迪，本年1-9月，它卖出了246.66万辆新能源车，在中国阛阓的占有率为34.6%，它亦然群众销量最高的新能源车企。

迄今为止，从好意思股到港股，你能叫出名字的造车新势力，大多数也还是登陆了成本阛阓。

但这些，仅仅中国新能源汽车产业崛起故事里的一个侧面。

图/ 乘联会

另一个侧面里，昔日十年，从起初的政策驱动，到这几年的价钱、技艺驱动，行业增长动能完成切换的同期，大多数的车企还未进入着实的“健康地带”：

除了那些还是在淘汰赛中离场的玩家，更多的车企王人还没终了自我造血；

还是在阛阓中站稳脚跟的车企也无法舒缓警惕，一场失败的发布会、一次不当的营销策略，王人可能让他们堕入危境；

行业的竞争要素还在不休丰富，“大乱斗”时期，任何一项短板王人可能被无穷放大，任何一项长板，也可能会被赶超；

......

站在今天的节点来看，下场造车的窗口期很可能还是关闭了，以致时分要更早一些。

小米造车之初雷军就曾说过，那时有东说念主以为小米还是错过了进入阛阓的窗口期。昔日两年里晓示下场造车的新玩家也越来越少了。

这在某种程度上也意味着，阛阓竞争形态在加速迈向新的阶段——淘汰赛。

前几天蔚来汽车十周年时，独创东说念主李斌在里面信中指出，十年前的竞争敌手与今天竣工不一样，他说，“接下来两三年，是通盘行业最强烈、最狂暴的阶段，只须少数优秀的企业能活命下来。”

更早一些，小鹏汽车董事长何小鹏、雷军等东说念主曾经公开默示，2025年行业淘汰赛将着实开打，能留在牌桌上的品牌最多不超越5家。

如今2025年很快就要来了，莫得任何一家企业可以笃定我方能赓续留在牌桌上，他们依然要对阛阓豪阔明锐、对竞争高度警惕、对决策豪阔严慎。

01智驾、“性价比”、居品体系，不成输的“三大斗争”

如若要从2024年的行业变化里，抽离出几个要道词，那毫无疑问是：

价钱战、智驾、PHEV（插电式羼杂能源汽车）、多车型多品牌布局。

其中，价钱战看起来是拉动销量增长的最节略也灵验的设施。

这几天，昔日频频发起价钱战的特斯拉又降价了——Model Y售价往下跌了1万元。有特斯拉中国的联系东说念主士默示，这次降价主要与冲刺2024年全年销售筹算关系。

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面前，跟进特斯拉这轮价钱战的车企并未几。理思汽车11月29日推出了限时“3年免息”举止。

客不雅来看，行业如实存在打响新一轮价钱战的潜在可能。短期视角下，车企需要冲刺销量，经久视角下，新能源车居品同质化加重的情况下，当行业里有玩家率先降价，另外的玩家出于竞争，很可能也会被动跟进。

威尔森计划此前判断，“按照汽车居品周期，（价钱战）瞻望至少还要继续五年。”

价钱战除外，智驾才调的比拼愈加要道也更强烈，对车企的影响将愈加深化。

本年以来，车企围绕智能驾驶的布局力度也在加速——他们或是加速补短板、或是赓续夯实智驾技艺，加速落地进度。

行业里卖出最多辆车的比亚迪，具有一定代表性。

此前，比亚迪在智能化上的进展并不杰出，很长一段时分里智能化以致不是参预重点。征引财新网此前报说念，旧年上半年时，一位新能源车企东说念主士默示，那时比亚迪的主要受众对智能驾驶要求不高，比亚迪在智能驾驶方面的短板不影响其阛阓需求。

但阛阓时局正急巨变化。

高工智能汽车商量院监测数据夸耀，本年1-9月，中国阛阓20万元以下价位的新能源乘用车请托占比达到64.49%；同期，这一价位下，高阶智驾的搭载请托量同比增长了近5倍。

在这背后，传统的初学级L2援助驾驶，正加速进入高速NOA的升级周期，而成本敏锐度相对较低的中高端车型，也正迎来城区NOA的大规模落地拐点。

比亚迪必须调度，加速补课。

前段时分，据界面新闻报说念，比亚迪确立了前瞻部门，主攻端到端技艺落地。

此外比亚迪的自研智驾团队“天狼”，还收受整合了另一个自研团队“天璇”的研发东说念主员，对外统称为一个自研团队，重点是低阶平台的高阶智驾量产落地，筹算是要在来岁3月终了50款车型的适配。比亚迪的磋磨里，低阶平台重点要终了高速领航功能，高阶平台则主攻城区无图NOA。

比亚迪的这一策略，某种程度上亦然车企智驾布局的一个缩影——一边是将智驾才调下千里，在更主流的廉价钱带阛阓强化竞争上风，另一边是但愿通过智驾才调强化品牌心智，在中高端阛阓得回竞争。

从另一个层面来看，比亚迪加大智能化参预力度，还有另外一重原因。

现时，主要的新能源车企，王人陆续加多了新的能源类型的车型、或者新的价钱区间的车型，比亚迪在全线细分阛阓王人有压力。

一方面，现时阛阓上仍然只相持纯电道路的车企，还是未几了。本年，确实系数的车企王人启动采纳“纯电+插电式混动/增程式混动”的双线布局策略。

原因在于，PHEV跑出了更高的增速反差 眼镜，只作念纯电或者只作念PHEV，至极于把阛阓份额拱手让东说念主。

乘联会数据夸耀，本年1-10月，按零卖销量口径统计，纯电动车卖出了479.3万辆，同比增长了19.9%，插电混动新能源车则卖出了353.2万辆，但同比增长了80.5%——与上半年比拟，增速差进一步扩大。

图/乘联会

另一方面，现时阛阓上，只聚焦在单一价钱区间的车企，也未几了。本年，不少车企王人启动加多不同价钱定位的子品牌或者新车型。

他们中有的在更激进地开拓高端居品线。

典型代表之一是鸿蒙智行，8月份发布和北汽相连打造的售价40万元的享界S9后，前几天又推出了售价在100-150万元区间的尊界S800，后者与江淮汽车相连打造，余承东说将对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型。稍早一些，华为的老敌手小米在一个月前发布了小米SU7 Ultra量产版，订价超80万元。

也有更多车企在继续向下，试图收拢在更廉价钱区间的阛阓契机。

比如蔚来本年5月发布了旗劣等二品牌“乐说念”，并在9月底启动请托首款车型L60，圭臬续航版块的售价为21.99万，比其NIO主品牌中售价最低的ET5和ET5t低廉了8万块钱，本年12月，其还将推出代号为“萤火虫”的第三品牌，定位杰作小车，订价将在10-20万元区间；小鹏汽车8月末发布的MONA MO3，售价12万元起，它其他的车型价钱多集结在20-30万元区间高下。等等。

总结来看，接下来，在价钱战、智驾、居品体系这几个维度，车企间的细则性竞争趋势果决线路，竞争态势也将继续走向尖锐化。

换句话说，从最底层的智驾技艺到居品的性价比、质价比，再到影响经久阛阓竞争力的居品体系，每一环，对每一家车企，王人至关热切、辩认有短板。

02AI、端到端，必争之地

2024年以来，端到端，是新能源汽车阛阓另一个高频词汇。

相较传统分模块架构，端到端架构上风显贵，中枢是“数据驱动”而非“划定驱动”，有望显贵普及智驾上限。所谓“端到端”，是指一端输入图像等环境数据信息，中间资格访佛“黑箱”的多层神经收集模子，另一端径直输出转向、制动、加速等驾驶领导。

本年龄首，特斯拉启动在北好意思地区一定范围内推送端到端自动驾驶系统FSD V12，展现出来的自动驾驶后劲，收货了业界的一致高度评价。

据腾讯科技报说念，曾经担任Scale AI首席技艺官、亚马逊机器东说念主副总裁的Brad Porter，称“FSD V12就像是Chat GPT 3.5到来的时刻一样，它并不完好，但令东说念主印象深刻，你可以看出这是竣工不同的东西，迫不足待地期待它进化到GPT 4那样”；小鹏汽车独创东说念主何小鹏也默示，“本年的FSD和以前的Tesla自动驾驶从才调上竣工是两个，我特地称赞。”

在这背后，算法、算力、数据，如今早已成为车企构筑自动驾驶才调的中枢竞争要素，其中每个法式，AI的热切性王人在加速显现。

比如数据层面，在端到端等AI技艺加持下，数据的筛选、标注、稽察、考据逐渐酿周全链路闭环，能加速智能驾驶惩处决策迭代；

在算法层面，昔日多年里算法架构在不休进化、自动驾驶算法也几经迭代，如今还是从划定走向神经收集，从模块化走向端到端，永久来看惩处的其实是智能驾驶体验的愈加“拟东说念主化”；

再到算力层面，信达证券在一份研报中指出，端到端模子与大模子高度相似，数据驱动的开辟体式，让模子高度依赖算力规模来普及迭代速度。

上述配景下，2024年以来，围绕端到端等AI技艺，车企纷繁下场。

其中最激进、进展最快的，是小鹏汽车。

本年5月，在“520 AI DAY”上，小鹏群众首发了全域诳言语模子XGPT，同期发布了AI天玑AIOS，官方称是群众首个将AI期骗在智舱和智驾上的操作系统。小鹏同期称其全面进入AI时期。

再到上个月的“小鹏AI科技日”上，围绕AI汽车，小鹏又发布了以大模子为中枢的、包括云霄大模子、车端模子、图灵AI芯片、沧海底座在内的图灵AI智驾体系。此外其还发布了“小鹏鲲鹏超等电动体系”，亦然AI的一个落地场景。

这之前的小鹏P7+AI智驾技艺共享会上，小鹏也给出了明确的智驾时分表：至2025年第三季度，小鹏端到端大模子将终了类L3的智能援助驾驶，百公里接受小于1次；再到2026年，终了L4级别的部分低速场景下，“东说念主不在驾驶位”的行驶。

“从本年启动，小鹏汽车已明确翌日十年的发展标的，即成为一家群众化的AI汽车公司。”何小鹏在“小鹏AI科技日”上如斯说说念。

图/华泰证券

小鹏除外，如上图所示，还是有更多车企加速了端到端的上车进度。

可以预思，接下来几年，围绕端到端自动驾驶，车企间的竞争和博弈只会愈加强烈。

03获利、获利、获利，“自我造血”大锻练

把柄乘联会数据，从本年1-10月来看，中国新能源汽车阛阓中，Top 10厂商的零卖销量共计占到了78.1%的阛阓份额，其中从传统自主品牌车企下的新能源品牌，到理思和赛力斯，这Top 10中还是囊括了现时中国阛阓大多数造车势力。

图/乘联会

Top 10除外的造车势力中，比较热切的新势力造车品牌还有小鹏、蔚来、零跑、小米、北汽极狐、岚图。

往前转头，2023年，中国新能源车企中，只须特斯拉、比亚迪、理思汽车三家达成了全年盈利——如若条款再暴虐点，只须特斯拉一家，凭借着纯电动车终线路盈利。

2024年，这种场面大概会发生一些幽微变化。

赛力斯很可能也会终了全年盈利。本年前三个季度，赛力斯还是终线路盈利，归母净利润达到了40.38亿元。

前十个月卖出了第二多新能源车的吉祥汽车，在新能源汽车板块也迎来了盈利拐点。三季度财报电话会上，吉祥汽车控股有限公司行政总裁及奉行董事桂生悦提到，三季度吉祥汽车的新能源板块启动扭亏为盈了。此外按香港管帐准则极氪也扭亏为盈了。

即便如斯，继续吃亏，瞻望仍将是接下来一段时分里，新能源车企的主流近况。

中枢原因在于，从特斯拉到比亚迪到理思汽车再到赛力斯，他们的要道盈利要素确实难以被复制。

比如比亚迪的盈利才调，一边建设在规模效应之上，让它能在上游供应链有更高的议价权，另一边则是其昔日几年里一直在进取作念供应链垂直整合，也可以降本增效。这亦然比亚迪之前大打价钱战的复旧。

财新网此前报说念，有熟习比亚迪的东说念主士称，比亚迪董事长王传福每个月王人要参加降成本的责任会议，他还要求系数车型必须每半年推出一个改款，保持阛阓热度，无论改换幅度是大是小。

11月26日，网传的一份比亚迪致供应商的邮件截图夸耀，比亚迪称，但愿收到信件的供应商，自2025年1月1日起，将供货价调低10%。

这封邮件快速将比亚迪推向了风口浪尖。有汽车行业资深东说念主士向媒体默示，过往汽车零部件年降幅度一般在5%及以下，车市价钱战无尽无休，零部件企业的利润率广大较低。

理思汽车的盈利，则建设在早期增程式混动车型确实莫得竞争敌手、明确的家庭用户定位、早期的成本管控作念得可以这几个基础上。

理思汽车确立10年，面前除了本年3月上市的理思MEGA是纯电车型外，其他的销量王人来自于增程式混动车型。

此前在《理思再也回不去了》一文中咱们曾经提到，早期理思的成本料理才调其实是被逼出来的，因为钱不够花。头豹商量院数据夸耀，造车新势力首款量产车上市之前，蔚来、威马、小鹏、理思的融资金额分辨为163.11亿元、133.2亿元、47.91亿元、38.8亿元。

另一个视角里，从2018至2020年，对比特斯拉、蔚来和小鹏，理思的研发参预亦然最少的——2020年，理思汽车的研发开销只须特斯拉的11.31%、蔚来的44.21%、小鹏的63.73%。虽然这也与理思开首车型单一、且增程式车型的成本如实比纯电车型客不雅要低，有很大关系。

但上述上风并不结识。比如2022年7月，问界M7发布后的三天里，订单量就超越了6万辆，这径直影响到了理思的销量进展，当年8月，理思汽车的销量跌到了4571辆，跌幅超越50%。

接下来的2023年，尽料理思汽车交出了确立以来最佳的事迹进展，历程也不马虎。

2023年6月，理思汽车独创东说念主兼CEO李思发文称，问界M7径直把理思ONE打残了：“咱们从来没遇到过这样强的敌手，很长一段时分里咱们毫无还手之力。华为的超强才调径直让理思ONE销售崩盘、提前停产。”他还向财新网表示，因为理思ONE的提前停产，公司向供应商支付了10亿元抵偿。

这对应的是，凭借着与华为的衔尾，赛力斯凭借着问界快速起量，并在一众敌手中加速走向盈利拐点。

2021年至2023年，赛力斯还处在流畅吃亏中，净吃亏额分辨为18.2亿、38.3亿、24.5亿元，但旧年9月上市的问界新M7，扭转了这一场面。

原因很节略，问界新M7卖得贵，但销量不俗。

图/赛力斯官方微信公众号

适度11月27日，问界新M7在本年的累计请托量破损了18万辆，同期期里，本年1-11月，赛力斯新能源汽车累计销量达到了389566辆，同比增长了255.26%。

换言之，仅问界新M7这一款车型，就为赛力斯孝敬了接近一半的销量。这款车型的售价高于50万。

上述配景下，如咱们上文所述，在价钱战的裹带下，在车企加鼎力度膨大新车型、膨大品牌矩阵的计谋下，在智驾成为必赢之战的前提下，在每个细分阛阓王人站满了敌手的态势下，对行业里的其他车企而言，能否开脱“卖一辆吃亏一辆”的近况，早日终了自我造血，并不马虎。

04从用户关系到营销策略，好意思妙的均衡

3月底小米SU7发布会前的三个月，“这辈子临了一次创业”的雷军在个东说念主微博上发表了近60条与小米 SU7 联系的微博，为“三年造车”保管住了热度。

发布会上，典型的“小米式营销”也为小米SU7带来了骨子的滚动——上市 27 分钟，订单超5万个，首日订单量接近 9 万辆。

比拟于以往车企网红CEO们的涎水战和小作文，“雷学”带来的表象级传播和滚动给车圈带来了不小的颤动，连出身传统车企的雇主们王人启动涌入直播间——

奇瑞控股集团董事长尹同跃直播挑战远程高速驾驶为居品作念预热，长城汽车董事长魏建军、极越 CEO夏一对等东说念主也走入直播间，启动学起雷军走到台前，打造独创东说念主IP，亲身当网红，卷入这场流量争夺战。

这对应的是，对车企而言，好的用户关系珍爱、好的营销策略和设施可以举高上限。

但这昭着并辩认易。本年以来，在营销策略上翻车的车企不在少数，典型的两个例子是极氪和哪吒。

8月13日，极氪推出了旗下001和007这两款车型的2025款，但由于更新换代节拍过快，且新车型树立更高、价钱更低，且极氪在这两款新车发布前，未作念必要的发布预热，片霎激勉多数老车主不悦，堕入公论风云。

001是极氪推出的首款车型，迄今为其孝敬了最多销量，本年2月底才刚刚推出全新版。这次时隔不足半年便推出2025款，极氪在居品树立上作念了线路升级，包括搭载了自研智驾系统、改用英伟达芯片（总算力是2024款的10倍）。

007是极氪的新车型，旧年12月27日上市。最新的2025款，搭载了最新的超快充电板，价钱比旧款下浮了2万至3万元。

极氪所碰到的这场风云中，最让车主不悦的并不是换代本人——而是围绕换代这件事，极氪的格调。

主要有两点：

第一，早在本年上半年，阛阓上就不休有极氪001行将切换到自研智驾系统的音书，最近的是在7月份，一则音书称极氪行将于月底发布改款001。

极氪否定了这些网传音书。

第二，许多车主响应，他们在购置2024款极氪001之前，曾反复向销售东说念主员证实是否会发布改款车型，相通均被否定。

比如，据媒体报说念，一位8月4日提车的车主称，极氪的销售在7月底提前公布了8月权力退坡，强调下定现车。

但颇为好意思妙的少量是，这一历程中，许多销售门店以致也不知说念极氪001的改款筹算。据自媒体山上报说念，北京两家极氪门店的销售东说念主员均默示，发布会之前并不明白极氪的改款筹算。

与此同期，期间极氪的销售策略，也值得商榷。

7月13日，极氪001变相降价，推出了为期一个月的“7月购车限时权力”，用户可享的最高购车权力为35000元——这个时分点也很好意思妙，距离极氪发布2025款极氪001，刚好还有一个月。

极氪的主义不难通晓，即在改款001发布前，尽可能多地消化掉2024款001的库存，为新款闪开。

但极氪对改款001的发布音书长久保持千里默，并屡次辟谣，某种程度上，洗劫了一部分车主的采纳权。

再来看哪吒汽车，小米SU7发布后不久，在投资东说念主360集团董事长周鸿祎屡次敦促下，哪吒汽车相连独创东说念主、CEO张勇公开在微博默示：接受老周品评，营销向雷军学习。

仅仅张勇的“效法”线路还没到火候，其后的一场直播中，翘着二郎腿的张勇被不雅众以为是无出其右，远不如雷军柔顺，张勇用“舔狗”一词陈述。大概是素性鲠直，大概是体系尚未搭建完成，恶补营销的张勇如今却以“翻车”出圈，搜索“哪吒汽车”、“张勇”等要道词，出现最多的等于“翻车”。

张勇此前陈述网友质疑，后删除，图/张勇个东说念主微博

不外，当今这些大概王人不热切了，张勇濒临的还是不是能不成向雷军学好营销了，而是哪吒的死活问题。10月份以来，张勇两个月里只发了一条微博，照旧转发周鸿祎决定考驾照。

在这背后，哪吒汽车近两个月里莫得再传出好音书，而是一连串的欠薪、裁人外传。

本年前三季度，哪吒汽车请托了8.59万辆车，同比下滑了12.13%，跑输大盘——同期期中国新能源汽车合座销量增速超越了30%。

结合媒体报说念来看，哪吒汽车从10月份启动拖欠工资，11月启动和职工交流裁人，财联社报说念称裁人比例以致高达70%，其后官方否定了这一数字。11月8日，工业机器东说念主公司埃夫特发布公告，称哪吒汽车拖欠了其4819.5万元格式款未付。

此外，这几天，阛阓上也传出了CEO张勇去职的音书，面前官方及张勇本东说念主，尚未作念出陈述。

结合上述来看不难发现，对车企而言，好的用户关系珍爱、好的营销策略可以举高上限，但具体若何作念、若何制定策略、若何把捏节拍，其实并非易事，稍有失慎就容易“翻车”。

虽然，决定性成分照旧要聚焦到居品、技艺上反差 眼镜，有了前边的“1”，背面的“0”才会挑升旨。